ПРОГНОЗ: Потенциальные лидеры и аутсайдеры рынка на конец года

Пока все ждут новогоднего ралли, аналитики инвестиционных компаний рассказали БКС Экспресс, какие акции могут преподнести приятный сюрприз в преддверии Нового года, а в какие, по их мнению, лучше пока не вкладываться.

Нефтегазовый сектор:

ОАО «МФЦ»Мы сохраняем положительный взгляд на нефтегазовый сектор, в котором нашими фаворитами являются бумаги Газпрома. Эмитент в предыдущем месяце получил 100%-ый контроль над Белтрансгазом, что является позитивным фактором для газового гиганта, который теперь имеет полный контроль над транспортировкой газа в Европу. Акции Газпрома демонстрируют восходящую динамику, отскочив от уровня сопротивления в 160 руб. В настоящее время бумаги торгуются чуть выше сопротивления 170 руб. Теперь ближайшей целью выступает уровень 200-дневной скользящей средней, в случае преодоления которого рост может усилиться. Рекомендуем накапливать бумаги газового гиганта.

По нашему мнению, в декабре стоит обратить внимание и на акции Новатэка в связи с новостями о том, что эмитент приобретает у Газпрома 51% акций челябинского «Межпромгаза» примерно на $500 млн. Это открывает для компании перспективы укрепиться на внутреннем рынке газа, а значит существенно нарастить показатели выручки. С точки зрения технического анализа бумаги Новатэка движутся в долгосрочном восходящем канале 350-490 руб. Тем не менее, отскочив от нижней границы данного коридора, акции демонстрируют рост. Рекомендуем увеличить количество бумаг в своём портфеле.

Металлургия:

ИФК «Алемар»Наиболее привлекательным активом до конца года будут акции ГМК «Норникель». Опасаться стоит инвестиций в акции Полюс Золото.

ИК БФАПривлекательными выглядят акции компании ММК. Наша целевая цена по этим бумагам 20 рублей за акцию. Среди аутсадеров до конца года видим компанию Северсталь. Напомним, сталелитейная компания подтвердила свои планы по выделению своих золотодобывающих активов в отдельную компанию Nord Gold. Хоть мы и считаем, что новость как таковая нейтральна для акций Северстали, мы не исключаем, что сильная динамика бумаг в октябре-начале ноября могла быть частично спровоцирована появлением на рынке информации о предстоящих корпоративных преобразованиях. В долгосрочной перспективе суммарная капитализация двух компаний может превзойти нынешнюю рыночную стоимость, если обе компании смогут сконцентрироваться на своей сфере специализации и привлечь заинтересованных инвесторов. Однако в ближайшее время акции компании не застрахованы от дальнейшей коррекции, которая к концу года может вывести стоимость бумаг к уровню 400 руб. за акцию.

Банки:

ОАО «МФЦ»В текущем месяце краткосрочные идеи следует осуществлять по спектру наиболее ликвидных бумаг. Мы выделяем акции Сбербанка. С технической точки зрения бумаги банка пробили границу краткосрочного восходящего канала (71-77 руб.), после чего наметилось продолжение положительной динамики. Ближайшей целью выступает уровень 200-дневной скользящей средней (87 руб.), преодоление которой послужит дальнейшим стимулом роста. Рекомендуем накапливать бумаги данного эмитента.

Энергетика:

ОАО «МФЦ»Спекулятивные идеи в течение декабря возможны и в бумагах электроэнергетики, которые с начала года выступили одними из аутсайдеров рынка и теперь представляются достаточно привлекательными с точки зрения покупок. Здесь мы выделяем акции Э.ОН Россия, Холдинга МРСК и ФСК ЕЭС.

Телекоммуникационный сектор:

Анна Курбатова, аналитик ГазпромбанкаВесь рынок следует за глобальными настроениями, которые быстро меняются. Полагаю, что акции МТС, АФК Система, Ростелеком-об и Ростелеком-преф будут выглядеть сильнее рынка до конца года.

МТС остается сильно недооцененным фундаментально, хотя операционные риски на 2012 год заметно снизились после опубликования сильных результатов за 3К11. Акции МТС также предлагают привлекательную дивидендную доходность на уровне около 7%.

Акции АФК Система должны последовать за МТС, а также учесть хорошие предстоящие результаты Башнефти за 3К11 и возможную выплату дивидендов по результатам продажи МТС 29%-ного пакета акций МГТС.

Мы ожидаем, что внимание инвесторов в конце года будет по-прежнему приковано к обыкновенным и привилегированным акциям Ростелекома в связи с ожиданиями предстоящего листинга на LSE, объявления новой дивидендной политики, а также будущей схемы второго этапа реорганизации Связьинвеста.

Потребительский сектор и фармацевтика:

Ксения Аношина, аналитик ИК «Грандис Капитал»Потребительский сектор традиционно считается защитным, поскольку рассчитан на внутренний спрос. Мы советуем обратить внимание на акции компаний, продающих или производящих товары первой необходимости, прежде всего, продукты питания и лекарства. По нашим оценкам, сейчас наиболее привлекательны акции сетей«Дикси» и «Магнит», а также фармацевтических компаний «Фармстандарт» и «Верофарм», имеющих очень низкую долговую нагрузку.

«Дикси» улучшает рентабельность, увеличивает темпы развития, при этом имеет умеренную долговую нагрузку. 7 декабря «Дикси» опубликовал хорошую отчетность за 3 квартал 2011 года. Среднесрочный драйвер роста — синергетический эффект от слияния с «Викторией».

Акции «Магнита» снизились после допразмещения на российском рынке и сейчас продолжают снижаться вместе с рынком. Однако фундаментально «Магнит» — одна из самых сильных акций в потребительском секторе.

Акции «М.Видео» привлекательны в сезон предновогодних продаж, а также на фоне проблем у ближайшего конкурента — «Эльдорадо», который уменьшает свою долю рынка в пользу «М.Видео».

В аутсайдерах рынка находятся акции дистрибутора лекарств «Протек»: из-за усиления госконтроля и снижения рентабельности аптеки все чаще предпочитают работать напрямую с производителями лекарств, а дистрибуторы теряют прибыль.

На фоне высокой конкуренции, особенно со стороны кафе быстрого питания, из квартала в квартал ухудшаются операционные показатели сети ресторанов «Росинтер». Дополнительные риски сети, на наш взгляд, связаны с отсутствием на данныймомент у компании генерального и финансового директоров.

Потенциальные лидеры и аутсайдеры рынка на конец года:

Сектор Лидеры Аутсайдеры Нефтегазовый сектор Газпром, Новатэк Татнефть, Башнефть пр. Металлургия Норникель, ММК Северсталь, Полюс Золото Потребительский сектор, химия Черкизово, Магнит, Дикси, М.Видео, Фармстандарт и Верофарм Калина, Росинтер, Протек Финансы Сбербанк, ВТБ Банк Москвы Телеком Ростелеком, МТС, АФК Система Электроэнергетика Мосэнерго, РусГидро ДЭК, ТГК-5 По материалам Газпромбанка, ИФК «Алемар», ОАО «МФЦ», ИК БФА, ИК «Грандис Капитал»

БКС Экспресс

Последние новости

Рекомендованные новости

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2022. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1 Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено. Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.